Жители Владимирской области стали делать меньше накоплений

Динамика сберегательной активности россиян заметно ослабла: если в первом квартале 2025 года доля прироста сбережений в доходах достигала 5,5 %, то год спустя она сократилась до 0,7 %. Эта тенденция сохранилась и в начале 2026 года: в I квартале показатель остался на уровне 0,7 %, а во II квартале ушёл в минус — вместо роста на 8,8 % годом ранее зафиксирован отток в размере 0,6 %. Таким образом, в апреле — июне 2026 года среднестатистический житель страны не наращивал накопления, а, наоборот, снимал средства со счетов, пишет издание "Бизнес Журнал".

Центральный федеральный округ в целом повторяет общероссийскую динамику. В I квартале 2026 года в ЦФО наблюдался отток сбережений на уровне 1,2 % — при том, что годом ранее в аналогичный период отмечался прирост в 4,1 %. Во II квартале сбережения в округе выросли на 3 %, однако это почти втрое ниже результата того же периода 2025 года (9,4 %).

Особняком стоит Московская область: в I квартале 2026 года здесь зафиксировано снижение доли сбережений на 7,7 % при приросте в 5,5 % годом ранее. Такой резкий разворот может указывать на то, что жители региона активнее тратили накопленные средства — вероятно, направляя их на крупные покупки или иные значимые расходы. Во II квартале вектор изменился: прирост сбережений составил 2,3 %.

Москва демонстрирует более умеренную динамику. В столице отток средств в I квартале достиг 0,7 %, но во II квартале показатель вернулся в положительную зону и составил 3 % (для сравнения: годом ранее прирост равнялся 9,1 %). Тем не менее и в столице прослеживается общая тенденция к снижению сберегательной активности населения — темпы прироста заметно сократились.

Больше тратить

В ряде регионов сохраняется положительная динамика накопления средств, хотя темпы роста по сравнению с прошлым годом снизились.

Так, в Брянской области прирост сбережений увеличился с 3,9 % в первом квартале до 5,4 % во втором. При этом оба показателя уступают значениям 2025 года — тогда они составляли 4,5 % и 10,8 % соответственно. Аналогичная ситуация сложилась во Владимирской и Ярославской областях: в обоих кварталах динамика осталась в плюсовой зоне, но оказалась ниже прошлогодних уровней.

Наиболее резкие изменения зафиксированы в Курской области. Ещё год назад регион заметно выделялся на общем фоне: в первом квартале 2025 года прирост сбережений достигал 17,9 % от доходов. В 2026 году картина кардинально поменялась: в I квартале показатель ушёл в минус и составил −0,7 %, а во II квартале наблюдалось лишь незначительное восстановление — до 0,4 %. До значений прошлого года (15,2 % во II квартале) региону пока очень далеко.

Смоленская область демонстрирует сдержанную, но стабильную положительную динамику. В первом квартале прирост сбережений составил 3,3 %, во втором — 4,6 %. Для сравнения: годом ранее эти показатели равнялись 6,1 % и 8,4 %. Таким образом, темпы роста замедляются, однако регион избежал отрицательных значений и резких спадов — на фоне общей тенденции это выглядит как проявление умеренной стабильности.

«Опираясь на статистику ЦБ, скажем сразу, в течение 2026 года вкладчики ЦФО по-прежнему придерживаются сберегательной стратегии. К 1 августа средства регионального населения на вкладах и счетах достигли 31,818 трлн руб. (без счетов эскроу, которые используются для ипотечных сделок). Заметим, это почти половина (66,9 трлн. руб.) от всего объема сбережений россиян в банках страны. Причём динамика роста в ЦФО оставалась положительной +1,79%. Люди пополнили сбережения на 0,558 трлн. руб. В целом по стране портфель вкладов и счетов прибавил 2,3%. Получается, что вкладчики ЦФО копят всё-таки медленнее, чем в других регионах», - отмечает Ирина Андриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру».

Вклад в настоящее

Инфляция — один из ключевых факторов, повлиявших на замедление роста сбережений. Во втором квартале 2026 года динамика расходов заметно опережала рост доходов: номинальные доходы по стране увеличились на 7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а потребительские расходы выросли сразу на 19,9 %.

Тенденция сохраняется и в целом за первое полугодие: доходы прибавили 7,3 %, а расходы — 15,9 %. Таким образом, траты населения ускоряются существенно быстрее, чем растут заработки. В результате средства, которые раньше традиционно направлялись во вклады, теперь в значительной мере идут на покрытие текущих расходов.

В Центральном федеральном округе картина несколько иная: разрыв между ростом доходов и расходов менее выражен. За полугодие доходы в регионе увеличились на 12,8 %, а расходы — на 12,3 %. Минимальный разрыв между этими показателями отчасти объясняет более умеренное снижение сберегательной активности в округе.

Отдельная ситуация складывается в Москве. За первое полугодие доходы жителей столицы выросли на 13 % (индекс 113 %), а расходы — на 10,4 % (индекс 110,4 %). То есть доходы растут быстрее трат, однако сберегательная активность при этом всё равно снижается. Вероятно, это связано с тем, что москвичи перераспределяют свободные средства в другие активы — например, вкладывают в недвижимость или иные инвестиционные инструменты. Иными словами, деньги не выпадают из оборота, а меняют форму и целевое назначение.

«В период высоких процентных ставок основные массы населения склонны формировать накопления в форме депозитов, так как они приносят высокий доход и являются наиболее доступными. При снижении процентной ставки размер дохода, приносимого депозитами, снижается и происходит переток в более доходные направления инвестиций, либо реализация покупок, под которые формировались накопления, что приводит к снижению объемов накоплений, не снижая при этом размер капитала инвесторов. 

Одним из таких примеров является недвижимость. По мере снижения процентных ставок снижаются проценты по ипотечным кредитам, что делает недвижимость более доступной. Кроме снижения ставок, вложения в недвижимость стимулируются пересмотром условий семейной ипотеки.

Для более опытных инвесторов интересными становятся корпоративные облигации с высоким рейтингом, способные принести доход на 3-5% выше, чем депозиты, при этом позволяющие зафиксировать такую доходность на длительный срок», - отмечает Гамиловская Анна, к.э.н., доцент Финансового университета.

Приток вопреки поведению

Рост объёма вкладов в банковской системе сохраняется, однако темпы увеличения стали заметно ниже по сравнению с прошлым годом. Как сообщает Банк России, на 1 июля 2026 года объём вкладов физических лиц достиг 67,06 трлн рублей — это на 11,3 % больше, чем показатель на 1 июня 2025 года.

При этом в структуре сбережений наблюдаются существенные изменения. Подавляющая часть средств размещена на рублёвых счетах — их объём составил 64,02 трлн рублей, увеличившись на 12,1 %. В то же время сегмент валютных вкладов сократился: их объём опустился до 3,04 трлн рублей, что на 2,7 % меньше прежнего уровня.

Данные за первое полугодие 2026 года отражают структурные изменения в том, как население распоряжается финансами. При этом снижение темпов накопления не связано со спадом доходов — они продолжают увеличиваться, хотя и не слишком быстро. Основной причиной сдвига стало заметное ускорение роста потребительских расходов: во втором квартале их прирост в России почти в три раза опередил темпы роста доходов. В итоге доля средств, направляемых на сбережения, сократилась — люди стали больше тратить и меньше откладывать.

«Одна из главных причин падения «скорости» накоплений — это по-прежнему инфляция. Растут цены на полках магазинов, траты на коммуналку и бензин, расходы на услуги. По оценкам населения, которую ЦБ замеряет в опросах «инФом», наблюдаемая в сентябре инфляция ускорилась до 15,1%, что в 2,5 раза выше официальной ~ 6,2% (Росстат). 

А вот зарплаты у большинства людей за пределами столицы в лучшем случае «топчутся» на месте, хотя в целом «по больнице» официальная статистика говорит о росте номинальных доходов. В итоге баланс доходов и расходов едва получается «свести» в ноль. Закономерно, что люди просто не могут копить, как раньше. Некоторым приходится снимать часть сбережений, чтобы покрыть ими повышенные траты. 

Вторая причина, которая «тормозит» пополнение вкладов, по нашему мнению, связана с налоговым «прессом», который серьёзно «прижал» малый бизнес и предпринимателей с начала 2026 года. Для оптимизации своих расходов продавцы товаров и услуг всё чаще просят покупателей внести оплату наличными. Причём, порой, стимулируют дополнительными скидками. Закономерно, что часть зарплат россияне для этого перекладывают по старинке в кошельки. 

Третий фактор ускоренного оттока денег населения обусловлен регулярными отключениями интернета. Тут правила экономике диктует геополитика. Очевидно, что у жителей ЦФО прибавилось рисков остаться без доступа к деньгам на банковской карте или на экране смартфона. Для того, чтобы расплатиться, они запасаются наличными.

Четвёртым поводом для ухода из вкладов отчасти можно считать снижение депозитных ставок. Хотя заметим, этот фактор вряд ли играет определяющую роль для вкладчиков. Напомним, год назад, согласно мониторингу ЦБ, максимальные ставки в Топ-10 банков — достигали 15,56%. Ключевая ставка за последние 12 месяцев сократилась на 3% (с 17% до 14%). А вот вклады «подешевели» лишь на 2,56% (13,0% - II декада сентября 2026 года). Иными словами, банки по-прежнему предлагают вкладчикам двузначные проценты и неплохую доходность. Ведь вложившись в депозит люди не только защитят деньги от обесценения, но и вдвое обгонят официальную инфляцию», - комментирует Ирина Андриевская.

Банковская система при этом не фиксирует оттока средств — общий объем вкладов растет. Сокращение доли прироста сбережений в текущих доходах компенсируется другими источниками притока: переоформлением вкладов, капитализацией процентов, движением средств между банками. Однако снижение «свежего» притока — новой части доходов, которую население готово отложить, — сигнал о том, что запас финансовой прочности домохозяйств может сокращаться.

«Думаем, что в ближайший квартал (да и в горизонте года) мы вряд ли увидим изменение структуры сбережений. Ведь в конце сентября многие банки повышают ставки традиционных вкладов, чтобы остановить отток ликвидности. Прогноз ЦБ о медленном снижении «ключа» и «паузах» скорее всего возродит интерес к вкладам. Да, часть грамотных вкладчиков диверсифицируют сбережения. Недаром банкиры и брокеры повторяют: не храните «все яйца в одной корзине», - отмечает Ирина Андриевская.

По мнению эксперта, не существует универсального способа защитить сбережения от инфляции с минимально возможным риском — подход нужно подбирать индивидуально, ведь у каждого свои цели и финансовые возможности.

Оптимальной стратегией сейчас может стать такое распределение временно свободных средств: до 75 % (или три четверти суммы) стоит разместить в относительно надёжных инструментах — например, на рублёвом вкладе или накопительном счёте. Оставшуюся часть можно рассмотреть для вложений в доллары либо на фондовом рынке.

При этом важно учитывать и бытовую сторону вопроса: целесообразно держать в виде наличных порядка 15–25 % от месячной зарплаты. Такие средства пригодятся, если понадобится оплатить покупки на кассе при неработающем интернете.