Аналитика: «рублификация» превзошли ожидания

ВТБ успешно завершил обмен семи серий валютных субординированных облигаций на новые рублевые бумаги с высокой доходностью. Инвесторы подали заявки на общую сумму около 120 миллиардов рублей (1,4 миллиарда долларов США и 150 миллионов евро) по номиналу.

Общий объем рублификации, включая выпуск СУБ-Т1-2, конвертированный в рубли по итогам голосования держателей в 2025 году, превысил 1,8 миллиарда долларов США. Эта сумма составляет более 57% от общего объема валютных субординированных облигаций банка.

«Банк ВТБ в очередной раз выступил первопроходцем, предложив рынку уникальный и масштабный проект «Рублификация». Впервые инвесторам было предложено добровольно обменять локальные бумаги в иностранной валюте на рублевые инструменты. Мы очень позитивно оцениваем результаты проведенного обмена. Для нас важно отметить, что заинтересованность инвесторов в переходе в рублевый инструментарий даже увеличилась по сравнению с итогами проведенных ранее голосований. Многие держатели, голосовавшие против рублификации в прошлом году, сейчас приняли участие в обмене. Это значит, что банку удалось создать рыночный инструмент, максимально интересный для долгосрочных вложений, и обеспечить инвесторам комфортный механизм его приобретения», - сказал первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

Прием заявок стартовал с 18 мая 2026 года. По итогам обмена инвесторы, подавшие заявки, получили новые субординированные облигации с установленной купонной ставкой в размере КС+5%. Согласно эмиссионной документации, первоначально номинал новых облигаций будет валютным, конвертация в рубли произойдет до конца июня. 

* В обмене участвовали выпуски ВТБ, номинированные в долларах США (серии ЗО-Т1, СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-3 и СУБ-Т1-8) и евро (серии СУБ-Т1-4, СУБ-Т1-9 и СУБ-Т1-10).